作者：一号

编辑：美美

图片来源：由无界 AI生成

拼多多市值超越阿里巴巴，电商的新一轮较量才刚开始。

如果说过去的这五年，电商发展的瓶颈已到，但对拼多多来说，可能未必。

11月28日，拼多多发布了第三季度财报，截至今年9月30日，拼多多收入为688.4亿元，同比增长93.9%；实现美国通用会计准则口径净利润155.4亿元，净利润率为22.6%。

财报发布后，拼多多股价开盘暴涨18%，市值来到了1855亿美元。而与此同时，拼多多的主要竞争对手，另一电商巨头阿里巴巴，股价持续走低，美股市值已经跌到了1943亿美元，两者仅相差大约百亿美金。

很多人将拼多多崛起的原因归结于“便宜”、“消费降级”，也有人认为，拼多多的“低价”主要来自平台的补贴还有充斥平台的假冒伪劣产品。

如果只比较电商业务，那么这个曾经让人反感的“砍一刀”，无疑已经是事实上的中国电商龙头了。因为拼多多目前的主要业务就是电商，而阿里巴巴还有支付宝、阿里云、蚂蚁金服、优酷、UC等等业务。并且在29日晚，拼多多的市值更是来到了1924亿美元，约1.371万亿人民币，而阿里巴巴则降为1918亿。

财报发布后，在阿里内网，有员工发帖：

“此刻难眠，也不敢想，拼多多市值直接来到1855亿美金，相比我们的1943亿，差距仅80亿，着实吓一跳。那个看不起眼的砍一刀，快成老大哥了。本不想发出这个没内容营养的帖子，但思绪下，还是留下这个帖子，用作备忘，也用作自己的勉励。期望和集团兄弟一起努力贡献点滴，超越回来。”

帖子发布后，马云罕见地以“合伙人马云”的身份回帖：

“特别好。请大家多提建设性意见和建议。特别是创新想法。我相信今天的阿里人大家都在看都在听。我更坚信阿里会变，阿里会改。所有伟大的公司都诞生在冬天里。AI电商时代刚刚开始，对谁都是机会，也是挑战。要祝贺pdd过去几年的决策，执行和努力。谁都牛x过，但能为了明天后天牛而改革的人，并且愿意付出任何代价和牺牲的组织才令人尊重。回到我们的使命和愿景，阿里人，加油！”

AI电商真的是阿里的机会吗？

在今年上半年，ChatGPT的走红引领了全球的生成式AI浪潮。阿里巴巴前CEO张勇就曾认为，所有的行业都值得在大模型的基础上用人工智能的全新技术重做一遍。并且在新任CEO吴泳铭发布的全员信中也确立了阿里的两大战略重心：用户为先，AI驱动。

在这一理念下，阿里巴巴对自身产品进行了革新。今年双11便是电商AI在淘宝天猫平台上大规模的应用：

在商家经营方面，阿里巴巴推出了包括“模特图智能生成、智能数据周报、官方客服机器人”等10款商家端免费AI工具；与此同时，阿里妈妈在今天推出了万相台无界版、阿里妈妈百灵、万相实验室等系列AI产品，囊括了货品运营、消费者运营、活动场景和店铺运营等7大场景，在双11期间调用超过了15亿次。

在用户方面，则上线了AI智能助手淘天问问、AI试衣及找优惠等工具，帮助用户进行商品选择及对比，其中淘宝问问自9月上线以来，使用人数已超500万，高活跃用户平均每天互动8次，甚至还有用户提问了4000次。

在2023天猫双11发布会上，淘天集团CEO戴珊明确表示，实现AI与电商的有机结合，就一定能给品牌商家带来万亿级的生意爆发。

双11期间，快消品牌欧莱雅在应用AI素材后，AI优质素材较原生素材点击率提升了27.2%；自然堂在特秀场景应用AI素材，实现了点击率提升115.4%；家装品牌林氏家居则应用了阿里妈妈创意中心的AI混剪能力，超级短视频投放点击率提升达到了135%；FILA在使用淘积木互动玩法之后，直播间互动率提升到了54%，入会转化率提升至30.7%。

而阿里巴巴集团公布的2024财年第一季度业绩数字也显示，淘宝APP日活跃用户数（DAU）同比增长6.5%，实现了连续5个月的高速增长。Questmobile的统计数字显示，淘宝6月平均日活达4.02亿，月活达8.87亿，在电商类App中均稳居第一。高盛研报也显示，淘宝用户活跃度达到45%，增长率同样居电商类App第一。

AI对电商来说意味着什么？

AI电商时代，AI的强大能力将彻底改变消费者和电商平台的互动方式以及商家的运营模式。

全球排名第一的客户关系管理厂商Salesforce在其第五版《互联网购物报告》中表示，在ChatGPT、Midjourney等生成式AI出现后，对零售行业和购物者产生了较大影响。几乎所有受访的零售商均表示，生成式AI可以帮助营销人员更有效地引发购物者的兴趣和购买欲。

现阶段中国网购用户规模已经超过了10亿，已经进入了存量市场。而电商革新的核心诉求始终只有一个，那就是供给和需求更好匹配、更高效匹配。商家想要获得持续增长，就需要持续不断地精准获取目标用户、洞察用户需求。对待10亿数量级的消费者，电商平台如何处理每天多样性、个性化近亿级的长尾需求是重点。

淘宝客服机器人，图片来源于网络

如果你使用过电商平台，大概都会有这样的体验，搜索过的一些商品，在你购买之后，平台还是会给你推荐相似的东西，但当你想要闲逛，想要发现新奇商品时，平台给你的推荐又千篇一律。

而在AI的加持下，这样的长尾需求完全可以得到满足，大模型能够对消费者的真实意图或者更广泛的意图进行更深刻的理解，商家利用AI可以更精准地洞察用户需求，让供需匹配更为高效。

另一方面，在供给端，AI能够帮助商家实现规模化的供给生产。平台面向商家提供AI工具，商家可以通用模板化、工具化、系统化的工具，自动生成商品推荐和描述，甚至生成图像和短视频。尤其是现在直播和短视频已经成为电商平台和商家提升用户活跃度、提高用户留存的抓手，利用AI来辅助创作，商家将能够实现大规模降低生产成本。

而对于平台来说，通过AIGC，能够为整体用户提供更多生活体验类、知识类内容，帮助用户完成站内种草、攻略制定等，从而提高平台用户的粘性，让流量池充沛起来，间接让商家获益。根据淘宝问问的数据，非购物类的场景需求占比已经达到了25%，涵盖了出行、生活、陪伴等多元场景，因此，电商平台完全有成为智能生活入口的想象。

AI电商时代正在开启

正如马云所言，AI电商时代才刚刚开始。

在海外，亚马逊同阿里巴巴一样，同样开启了AI化进程。并且同阿里巴巴在国内面对拼多多和抖音快手一样，亚马逊当前也正面临Temu、SHEIN还有TikTok的威胁。

而在国内，京东也毫不示弱，全线配备了AI智能客服“京小智”，在双十一期间，开售仅10分钟，京东云智能客服累计咨询服务量就超过了188万次。与此同时，其他互联网公司也瞄准了这个领域，腾讯广告利用混元大模型支持了智能化广告制作；百度上线百度优选智能助手“小优”，给消费者当智能导购；小红书也上线了AI智能笔记助手，帮助商家实现商品笔记一键发布。

在整个电商产业链中，AI在每个节点都开始发挥重要作用。

字节跳动刚刚裁掉游戏团队，并且组建了AI团队Flow；而刚刚成为中国电商龙头的拼多多，在本月也传出已经成立了一个数十人的AI大模型团队，将探索AI大模型在客服、对话等场景下的应用，并且将会拓展到其跨境电商平台Temu的智能客服、搜索、推荐等业务场景，在其官方招聘职位目录中也已经出现了大模型（LLM）和（NLP）算法等领域的职位。

尽管起步较晚，但实际上，拼多多在组建大模型团队之前，就早已对AI在电商领域展开了研究，并且拼多多创始人黄峥、董事长兼CEO陈磊，都有AI方面相关的工作经历。

黄峥早年从上大学到在谷歌工作，一直从事AI方面的工作。

而陈磊在接受亿欧采访时曾表示，拼多多的机会在于，AI在用户习惯分析和商品匹配上可以运行地更加漂亮——庞大的用户群体、高频的交易和购物行为中加入了更丰富的社交维度，正在构建一个越来越聪明的数据库，既可以为AI的运算提供基本的数据量，人与人的交流展现出的图像、语音与语意理解，也能让AI的学习更精准，降低计算资源的消耗。

很显然，电商平台的下一个发力点，无疑是AI，在这一点上，各平台都看得十分清楚。

AI电商时代刚刚开始，对谁都是机会，也是挑战。

阿里巴巴能否依托其云服务等强大的算力资源，在AI电商时代重回龙头，我们拭目以待。

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