把钱转进交易所之前，先了解交易所可能会出哪些事？有哪些风险？

被盗被黑

交易所的资产被黑客盗走，若规模不大或黑客愿意交还资产，那对用户的影响也许不大；但若规模超出交易所能赔付的范围，用户的资产就会遭受损失。

近期交易所被盗新闻：Justin Sun 旗下平台Poloniex 被盗超1 亿美元，骇客反买TRX 至价格飙升

被告被罚款

目前加密货币相关的监管政策还在发展中，多数地方都尚未有完整的相关法规，交易所经营过程中有时会触法，会被起诉，或罚款。

近期交易所被罚款新闻：币安执行长赵长鹏认罪请辞公司支付43 亿美元巨额罚款

挪用客户资产/ 跑路

被盗被黑虽说有部分是资安内控问题，但毕竟真正动手做恶的是黑客；触法若不是恶意故意，有时还能算是监管尚未完善的关系。但挪用客户资产就真的没理由，是交易所最不该做的行为之一。交易所不是银行，和银行的营运模式不同，不该挪用客户资产进行其他操作，应该要全额储备客户资产以保安全。交易所挪用资产相关报导：FTX乾坤大挪移将100亿美元客户资金借给Alameda

对用户而言，交易所经营善不善、市占率多高、组织内部有无纠纷，可能都不是用户最关心的部分，最重要的部分是资产安全： 「我在交易所里的钱是不是可以全额提出来？」

假设交易所市场策略错误，慢慢失去市占率，无法获利逐渐走向倒闭，除非倒闭前交易所霸占用户资产不归还，不然这并不影响用户资产安全，没有急着快逃的必要性。

若是正规的交易所，就算决定停止营运，也会通知用户尽快提领，不会霸占资产，近期老美的Bittrex 交易所决定停止营运，就通知用户赶紧将资产提出。

交易所出事了要逃吗？若资产安全有疑虑就先跑再说

判断重点就是「资产是否安全？」，若事件跟资产安全没什么关系，例如员工吵架、创办人花边新闻… 那并不需要FUD (无谓的恐慌)，但如果是会影响到资产的事件，例如被盗、交易亏空、重大资安问题… 有时就算当下不直接影响，随着事件发展，也有可能引发连锁反应，若有疑虑就先跑再说。

大家常说的一句话：安全总比后悔好，有疑虑就是先走，先求安全。

如何知道交易所实际资产状况？

为了重振用户信心，许多交易所开始秀肌肉，公开资产储备，让外界得以检视交易所的实际资产状况，因为区块链公开透明与不可窜改的特质，只要交易所公开钱包地址，就能作为一种资产证明，证明交易所目前共掌握多少链上资产。

例如币安交易所当时公布的冷钱包地址：

PoA 是链上资产证明，几乎可以做到即时更新PoR 是储备证明，有PoA 当然比没有好，至少能知道交易所实际握有多少资产，但这当然不够，毕竟我们想知道的不是交易所有多少钱？而是交易所是否有全额储备？

假设交易所A 资产共有五百亿，看似很多，但实际用户资产总值是一千亿，这表示交易所并没有全额储备，挪用了一半，风险非常高。

想证明交易所有全额储备用户资产，重点不是PoA 资产证明，而是PoR 储备证明

用户储存在交易所里头的资产，对交易所来说是一种负债，这笔钱先放在交易所帐上但实际上是用户的，是一种负债。PoR 储备证明的概念在于，证明是否针对每一笔负债都有足够的储备。

哪里可以看交易所资产与储备证明？

看资产证明比较简单，这部分是链上资讯，几乎是即时的，分享两个可以查看资产数据与细节的工具网站：

Certik Skynet

CerTik 是区块链安全公司，Certik Skynet 网站提供许多区块链项目的安全评比，同时也提供交易所资产分析，除了交易所资产总额，还能看到分布细节，例如持有币种、各链分布、资金流向、钱包地址等等。

GeckoTerminal

币圈知名资讯网站CoinGecko 推出的链上数据工具，也有提供交易所资产证明资讯。

储备证明稍微难了一些，但各大交易所多有提供相关页面与验证教学。

相对而言，PoA 能提供更快更即时的资讯，若交易所资产有大幅异动能快速在链上数据中看出来，不过依然有限制。若是被骇被盗，可以从PoA 中看出资金外流，若交易所挪用但还是放在钱包里，例如拿用户的币去玩DeFi，从PoA 就看不出来。

交易所出事要不要跑？

不信任、有疑虑就先跑，若还在评估中，先看资产状况，有无出现大额异动？大额流出？

交易所的主要风险在于交易所，交易所本身资安是否被盗风险高？交易所本身诚信是否乱搞风险高？加密货币钱包的风险主要在自己，自己是否有足够资安观念？是否会遗失私钥助记词？

过去发生过多次交易所倒闭事件，交易所透明度一直都是币圈重大风险之一，FTX 倒闭后，为了重新提振用户信心，交易所们自发推出了PoA 与PoR，虽说目前这属于交易所自发行为，没有强制，但整体毕竟是让产业更成熟了，有更公开透明的资讯，用户更有评估和选择交易所的客观依据。

后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评，欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私信

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